Venda global de títulos públicos se aprofunda após revisões altistas do PIB e emprego forte nos EUA (T-Note 10Y a 5,29% e T-Bond 30Y a 5,64%). No Brasil, DI jan/29 abre a 13,79% e jan/31 a 13,96%. Resgate recorde de R$ 17 bi em fundos isentos abre spreads de debêntures incentivadas para os maiores níveis desde 2024, gerando janelas históricas de taxas reais.
Fundamentos e justificativas de investimento extraídos para cada recomendação
T-Note 10Y avança para 5,29% e T-Bond 30Y alcança 5,64% após dados fortes de PIB e emprego.
Resgates de R$ 17 bi em fundos isentos geram janelas históricas de taxas reais em papéis AAA.
Perspectiva negativa reflete custo elevado de juros na incorporação imobiliária.
Abertura e fechamento dos vértices
📈 NTN-Bs tiveram leve recuo nas taxas:
Títulos soberanos norte-americanos
Debêntures Incentivadas: Os resgates recordes de R$ 17 bilhões em fundos isentos em setembro abriram os spreads das debêntures incentivadas para os maiores patamares desde 2024 — criando janelas de entrada com taxas reais elevadas (como Energisa a IPCA + 7,30% e Eneva a IPCA + 7,50%) para quem busca proteção contra a inflação no médio e longo prazo.
Rating Even: Rebaixada para brAA (com perspectiva negativa) pela S&P, refletindo deterioração de crédito decorrente de juros elevados no setor de incorporação.
Rating Zilor: Teve rating corporativo afirmado e retirado pela Fitch Ratings após processo bem-sucedido de desalavancagem financeira.
Corporativo: Bradesco conclui aumento de capital de R$ 9,72 bilhões; Hapvida avalia operação de sale-leaseback de R$ 1,5 bilhão para otimização de estrutura de capital.
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